Kervan Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (KRVGD) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Kervan Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “ Kervan Gıda, yumuşak şeker (jelly, licorice ve marshmallow), sakız, sert şeker, draje çikolata, sürpriz yumurta ve oyuncaklı ürünler gibi çeşitli şekerleme ürünlerinin üretim ve satışını yapmaktadır.Şirketin yıllık üretim kapasitesi 125.210 ton/yıl ve 83,2 milyon adet/yıldır. Üretim faaliyetlerini Manisa ili Akhisar ilçesi, İzmir, Polonya ve Mısır’da bulunan 9 üretim tesisi, 116 bin m2 kapalı alanda 3.567 çalışanı ile sürdürmektedir. 2024 yılını yatırımlarla geçirmeyi sürdürmüştür. 1,3 milyar TL tutarında yatırım yapılmıştır.119,27 milyon TL’lik kısmı Akhisar bölgesinde yapılmakta olan üretim hattı yatırımlarından oluşmaktadır. Bu yatırım, şirketin Türkiye pazarındaki üretim kapasitesini artırmaya yöneliktir.262,12 milyon TL’lik kısmı Polonya’da devam eden jelly üretim hattı yatırımları ve inşaat çalışmalarından oluşmaktadır. Polonya’daki bu yatırımlar, şirketin Avrupa pazarındaki varlığını güçlendirme ve bu bölgedeki üretim kapasitesini artırma hedefi taşımaktadır. Geriye kalan bakiye ise Mısır’da dönem sonu itibariyle devam eden üretim hattı kurulumlarına ilişkin tutarları içermektedir. Mısır’daki yatırımlar, şirketin Afrika pazarında büyüme ve bu pazarda üretim yapma stratejisini geliştirmeye yöneliktir. Kervan Gıda, yeni ürün gamları arayışına başlamış olup çalışmalarını sürdürmektedir. 2023 yılında 34,6 milyon TL olan Ar-Ge miktarını 2024 yılında 43,3 milyon TL seviyesine çıkarmıştır. Gıda takviye çalışmaları; vegan, şekersiz, yüksek protein ve lif içeren yumuşak şeker ürünlerinin geliştirilmesi projesi bulunmaktadır. Bu proje fonksiyonel özelliklere sahip olup, pazarda giderek artan öneme sahip olduğu değerlendirilmektedir. Ar-Ge çalışmaları, mevcut ürünlerin iyileştirilmesi ve üretim süreçlerinin optimize edilmesi gibi alanları da kapsamaktadır. In-Line Proses Takibi ve Üretimde Dijitalleşme gibi projelerle üretim süreçlerinde otomasyon ve dijitalleşme amaçlanıyor.
Hasılat çeyreklik %25 düşüşle 2,27 milyar TL yıllık %4,12 düşüşle 11,36 milyar TL oldu. Net satışlarda özellikle iç pazardaki satış gelirlerinin düşmesi etkili olmuş olup diğer pazarlarda ve özellikle İngiltere pazarındaki satış gelirlerinde önemli artışlar görünmektedir. 11,5 milyar TL net satış gelir beklentisinin hafif altında gerçekleşti. Brüt kar çeyreklik %19 düşüşle 733,14 milyon TL yıllık %4,86 artışla 3,32 milyar TL olarak gerçekleşti. Özellikle satıştan fazla Türkiye stmm düşüşü doğal olarak yıllık brüt karlılıkta artışa katkı sağladı. Çeyreklik stmm azalmasına rağmen hasılatın daha fazla düşüşü doğal olarak çeyreklik zayıflamaya neden olmuştur. Brüt kar marjı çeyreklik 77 yıllık 250 baz puan artışla %29,73 olarak sonuçlandı. Brüt kar marjı artışlarını özellikle İngiltere ve Türkiye pazarlarının yanı sıra Mısır gibi diğer pazarlarda destekledi. FAVÖK çeyreklik %46,59 düşüşle 148,52 milyon TL yıllık %13 düşüşle 1,06 milyar TL oldu. Yıllıkta FAVÖK’ün çeyrekliğe göre diri kalmasının ana sebebi İngiltere ve bu pazarın yanı sıra Mısır gibi diğer pazarlar etkili olmuştur. Türkiye FAVÖK’ü de kısmen diri kaldı. Çeyreklikte hasılat ve karlılık zayıflayışı FAVÖK’e doğal olarak yansıdı. FAVÖK marjı çeyreklik 70 yıllık 96 baz puan düşüşle %9,35 oldu. FAVÖK marjında %10,9 ve 1,4 milyar TL FAVÖK karı beklentisinin altında kaldı. Net kar çeyreklik %417 artışla 22,92 milyon TL olurken yıllık 89,06 milyon TL net zarar gerçekleşti. Net zararın yıllıkta sebebi özellikle net parasal kazancın %30 azalması etkili olmuştur. Çeyreklikte güçlü artışı finansman giderlerinin %57 azalışı ve net parasal kazancın %84 artış göstermesi etkili olmuştur. TMS 29’da finansal gösterimler önemli derecede etkili olmayı sürdürmektedir.
Sonuç olarak, son bilançoyu mevsimsel etkilerle zayıf gelmesini bekliyorduk ancak daha zayıf gelmesiyle negatif değerlendiriyoruz. Akhisar, Polonya, Mısır ve diğer pazar yatırımlarının yanı sıra ürün gamının değişikliğine yönelmesi hemen yansımayacağını belirtmek isteriz. Yumuşak iniş koşulları düşük baz etkisiyle 2025’te daha iyi bilançolar sunabilir. Geri alım süreci hisse senedi fiyatlamasını destekleyen unsur olmaya devam ediyor.”
Marbaş Menkul yasal uyarısı
Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Mnekul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve BorsaHattı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Kervan Gıda hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
