Aracı kurumların Enerjisa Enerji A.Ş. (ENJSA) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 17 Nisan günü “Enerjisa Analist Toplantısı Notları” raporunu yayınlayan bir aracı kurum tarafından, ENJSA hisse senedi için hedef fiyat açıklaması yapıldı.
Halka açık şirket haberleri
Aracı kurumun raporunda şu ifadeler kullanıldı; “➢ Enerjisa Enerji’nin düzenlediği Yatırımcı ve Analist Toplantısı’ndan en önemli çıkarımımız, şirketin mevcut dalgalı makroekonomik ortamda sağlam, öngörülebilir ve enflasyona karşı korunaklı gelir yapısı sayesinde güçlü bir konumda olduğudur. Demografik eğilimler, elektrifikasyon ve yaşlanan şebeke altyapısı, işin temel büyüme dinamiklerini oluşturuyor. Bununla birlikte, değerlememiz %32’lik bir yukarı yönlü potansiyele işaret ettiğinden, hisseler üzerindeki Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz. ➢ Dağıtım Segmenti: Ana Karlılık Kaynağı. 2024 itibarıyla, Enerjisa’nın faaliyet gelirlerinin %82’si dağıtım segmentinden gelmektedir. Şirket, yaklaşık 60 milyar TL düzenlenmiş varlık tabanı (DVT) ve 12 milyonun üzerinde bağlantı noktasıyla, elektrik dağıtımında %25 pazar payına sahiptir. Şebeke altyapısının yaşlı olması (ortalama ~30 yıl), sürekli artan elektrik talebi ve elektrikli araç şarj istasyonlarındaki büyüme, Türkiye’de elektrik altyapısına ciddi yatırım ihtiyacına işaret etmektedir. Bu yatırımlar (dolayısıyla DVT büyümesi), elektrik dağıtım şirketleri için daha yüksek faaliyet gelirleri anlamına gelmektedir. Mevcut %12,3’lük düzenlenmiş AOSM oranının, 2026–2030 dönemi için düşürülmesi beklenmemektedir. ➢ Perakende ve Müşteri Çözümlerinde Büyüme Potansiyeli: 2024 yılı itibarıyla, perakende satışlar ve müşteri çözümleri, sırasıyla Enerjisa’nın faaliyet gelirlerinin %10 ve %8’ini oluşturmaktadır. Şirket, 50 TWh enerji satışı ve yıllık 115 milyon fatura ile yaklaşık 11 milyon müşteriye hizmet vererek %22 pazar payına sahiptir. Elektrifikasyon ve demografik eğilimler, bu segmentteki büyümenin temel itici güçleridir. Müşteri çözümleri segmenti ise, artan yenilenebilir enerji kapasitesi, enerji verimliliği, yeşil enerjiye olan talep ve e-mobilite trendlerinden fayda sağlamaktadır. ➢ Enflasyona Karşı Korunaklı Karlılık ve Öngörülebilir Nakit Akışı: Enerjisa’nın kazançlarının büyük kısmı enflasyona endeksli düzenlenmiş varlık tabanına bağlıdır. Bu yapı, makroekonomik dalgalanmalara rağmen istikrarlı marjlar sağlamaktadır. Temel faaliyetlerden elde edilen öngörülebilir ve düzenlenmiş nakit akışı, 2024’te 1,1x Net Borç/Faaliyet Gelirleri gibi düşük kaldıraç oranlarına ve asgari %80 temettü ödeme oranına olanak tanımaktadır. ➢ 2025 Beklentileri Büyümeye İşaret Ediyor: Şirketin 2025 yılına ilişkin beklentileri TL52–57 milyar faaliyet gelirleri (2024: TL41,2 milyar), TL 5 – 6 milyar baz net kar (2024: TL4,2 milyar), TL 21 – 24 milyar yatırım (2024: TL 15,5 milyar), TL 80 – 90 milyar DVT’dir (2024: TL 59 milyar) ve en az %80 temettü dağıtım oranıdır. Bu rakamlar 2,1–2,3x Firma Değeri/Faaliyet Gelirleri, 12,2–14,6x F/K oranı ve %5,5- 6,6 temettü verimini ifade etmektedir.”
ENJSA hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Enerjisa için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, ENJSA – Enerjisa için hedef fiyatını 78,24 TL, tavsiyesini “endekse paralel getiri” olarak açıkladı.
Aracı KurumGedik YatırımHedef fiyat78,24 TLSon fiyat (İst: ENJSA)60,95 TLTavsiyeEndekse paralel getiriPrim potansiyeli%28,36Açıklanma tarihi17 Nisan 2025
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve BorsaHattı telegram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Enerjisa hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
