Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;
Net satışları 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %45,24 azalışla 26.674 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %88,73 azalışla 699 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.011 baz puan azalışla %2,6 olmuştur.
Geçen yılın 1. çeyreğinde 3.875 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 1. çeyreğinde 140 milyon TL net zarar açıklamıştır.
➢ Sonuç: Şirket, 1Ç25’te 26.674 mn TL satış geliri (kons: 23.876 mn TL; Gedik: 22.913 mn TL; yıllık: -%45), 699 mn TL FAVÖK (kons: 435 mn TL; Gedik: 14 mn TL; yıllık: -%89) ve 140 mn TL net zarar (kons: -181 mn TL; Gedik: -498 mn TL; 1Ç24: +3.875 mn TL) açıklamıştır. 1Ç25’te Şirket’in operasyonel performansı belirgin şekilde zayıf seyretti. Toplam üretim, K0 üretimindeki sınırlı katkı (8,4 bin adet) dahil olmak üzere yıllık bazda %52 düşüşle 26,7 bin adede geriledi. Yurtiçi satış hacmi %37 düşüşle yaklaşık 26,5 bin adet olurken, ihracat hacmi %62 gerileyerek yaklaşık 6,5 bin adede indi. Böylece toplam satış hacmi yıllık bazda %44 daralma ile 33,0 bin adet seviyesinde gerçekleşti.
Reel bazda, finans dahil satış gelirleri yıllık %45 düşüşle 26.674 milyon TL’ye indi (piyasa beklentisi: 23.876 milyon TL, Gedik: 22.913 milyon TL). Finansman segmenti pozitif ayrışarak 2,5 milyar TL gelir ve %11 reel yıllık büyüme kaydetti. Segmentin brüt kârı ise yıllık bazda %27 artışla 470 milyon TL’ye yükseldi. Ancak, finansa dahil satışların maliyeti sınırlı şekilde %39 düşerken, bu durum brüt kâr marjında 970 baz puanlık daralmaya yol açtı.
Faaliyet giderleri ise yalnızca %12 oranında geriledi. Bu doğrultuda, FAVÖK yıllık bazda %89 azalarak 699 milyon TL’ye düştü (piyasa beklentisi: 435 milyon TL, Gedik: 14 milyon TL) ve FAVÖK marjı %2,6 seviyesinde gerçekleşti (piyasa beklentisi: %1,9; 1Ç24: %12,7). Operasyon altı kalemlerde ise, Şirket 1.811 milyon TL net finansal gelir (1Ç24: 2.334 milyon TL), 1.336 milyon TL parasal kayıp (1Ç24: 2.725 milyon TL kayıp) ve 165 milyon TL ertelenmiş vergi geliri (1Ç24: 1.566 milyon TL) kaydetti. 1Ç25 sonunda net borç pozisyonu 3.052 milyon TL olarak gerçekleşirken (Mar24: 11.987 milyon TL net nakit), önceki döneme kıyasla ciddi bir bozulma yaşandı.
Tüm veriler ışığında, Şirket 1Ç25 döneminde 140 milyon TL enflasyon düzeltmeli net zarar açıkladı (piyasa beklentisi: -181 milyon TL; Gedik: -498 milyon TL). Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 6,3x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
