Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Ak Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Doğuş Otomotiv (DOAS) 1Ç25 finansal sonuçlarını TMS29 düzeltmelerine göre açıklamıştır; dolayısıyla tüm finansal karşılaştırmalar reeldir.
Doğuş Otomotiv 1Ç25’te piyasa beklentisi olan 1.665 milyon TL’nin ve bizim beklentimiz olan 2.224 milyon TL’nin oldukça altında 577 milyon TL net kar açıkladı. Şirket 1Ç25’te piyasa beklentisi olan 3.073 milyon TL’nin ve bizim beklentimiz olan 4.077 milyon TL’nin altında 2.878 milyon TL FAVÖK açıkladı. Beklentimizden yukarıda gelen net finansal giderler beklentimizin altında net kara yol açtı.
➢ Şirket 2025 yılına ilişkin öngörülerini yukarı güncelledi: Yönetim, yurt içi toplam araç pazarı beklentisini 1,0 milyon adet seviyesinden 1,0 milyon adet seviyesine yükseltti (A:1,14 milyon adet). Yönetim, Skoda hariç yurt içi satış hacmi beklentisini 115 bin adet seviyesinden >115 bin adet seviyesine yükseltti (AK: 127 bin adet).
Sonuç olarak yönetimin pazar payı beklentisi %11,5 seviyesindedir (AK: %11,1). Şirket 2025 yılında 5,3 milyar TL yatırım harcaması planlıyor (AK: 5,3 milyar TL).
➢ Yorum ve Tavsiye: Euro cinsi risksiz getiri oranımızı 1 puan artırdık.
➢ 1Ç25’te net satışlar yıllık %11 daraldı: 1Ç25’te Skoda dâhil satış hacmi yıllık yatay kalırken, Skoda hariç satış hacmi yıllık %1 arttı. Skoda hariç binek araç pazar payı yıllık 1,6 puan artarken Skoda dahil binek araç pazar payı yıllık 1,3 puan arttı. Hafif ticari araç pazar payı yıllık 1,3 puan daraldı. Sonuç olarak Skoda hariç hafif araç pazar payı yıllık 1,0 puan, Skoda dahil hafif araç pazar payı 0,8 puan arttı.
➢ 1Ç25’te FAVÖK yıllık %53 daraldı: 1Ç25’te FAVÖK marjı yıllık 6,1 puan geriledi. Brüt kar marjı yıllık 1,6 puan daraldı. Faaliyet giderleri marjı yıllık bazda 4,9 puan arttı. Genel yönetim giderleri altında kaydedilen bağış giderlerinin net satışlara oranı 1Ç25’te yıllık 3,6 puan artmıştır. Söz konusu giderler Kahramanmaraş depremi için yapılan bağışlardan kaynaklanmaktadır.
➢ Şirketin iştirakleri 1Ç25’te 174 milyon TL kar açıkladı: 1Ç24’te şirketin iştirakleri 478 milyon TL kar açıklamıştı. 1Ç25’te şirketin net borcu 11,3 milyar TL’ye yükseldi (4Ç24: 3,0 milyar TL). 1Ç25’te alacak gün sayısı bir önceki çeyreğe göre 3 gün daraldı. 1Ç25’te stok gün sayısı bir önceki çeyreğe göre 21 gün arttı. 1Ç25’te satıcı vadesi bir önceki çeyreğe göre 8 gün arttı. 1Ç25’te nakit döngüsü bir önceki çeyreğe göre 10 gün arttı.”
Ak Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor, Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde veya suretle alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Ak Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit ettirmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Ak Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Ak Yatırım’ın ve Akbank’ın tüm çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler, bir yatırım tavsiyesi, yatırım aracının alımsatım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve Yatırım Danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Bunlara ilaveten, Ak Yatırım, raporların Internet üzerinden e-mail yoluyla alınması durumunda virüs, hatalı gönderim veya diğer herhangi bir teknik sebepten dolayı alıcının donanımına veya yazılımına gelebilecek herhangi bir zarardan dolayı sorumlu tutulamaz.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
