Aracı kurumlarınTÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisse senedi için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 29 Mayıs günü Tüpraş şirket raporu yayınlayan bir aracı kurum, TUPRS hisse senedi için hedef fiyat açıklaması yaptı.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Yüksek sezona girerken cazip değerleme: %49 Yükseliş Potansiyeli ile “Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz. Son 12 ayda %23 değer kaybeden ve BIST-100 endeksine göre %11 daha düşük performans gösteren hisseler, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 3,7x ve 2,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla cazip seviyelerden işlem görüyor. Yüksek sezona girerken, dizel ürün kârlılığındaki güçlenme ve son dönemde benzin marjlarındaki toparlanma, Tüpraş’ın 2. çeyrek kârlılığını desteklemesi beklenen unsurlar arasında yer alıyor. Rafineri marjlarındaki normalleşmenin 2025 yılının geri kalanında azalarak da olsa devam etmesini beklerken, 2026 yılından itibarense iyileşme öngörüyoruz.
Küresel Emsallerine Göre Derin İskontoyla İşlem Görüyor: Bloomberg verilerine göre, Tüpraş hisseleri 2025-2026 tahmini FD/FAVÖK çarpanları bakımından emsallerine kıyasla ortalama %43 iskontolu işlem görüyor ki bu iskontonun haksız olduğunu düşünüyoruz. Tüpraş, emsallerine kıyasla daha yüksek kompleksiteye sahip rafinerileri, sınıfının en iyisi sayılabilecek rafineri marjı profili, ham petrol kaynaklarına stratejik yakınlığı ve dizel açığı bulunan yurt içi pazardaki avantajlı konumu ile öne çıkıyor. Ayrıca, %12 seviyesindeki güçlü temettü verimiyle de emsalleri arasında dikkat çekiyor. Bu güçlü yönlerle Tüpraş’ın emsallerine göre primli işlem görmeyi hak ettiğini düşünüyoruz.
Zorluklara Rağmen Yıl Sonu Beklentilerinde Değişiklik Yapılmadı: 2025 yılı, devam eden ticaret gerilimleri ve marj baskıları nedeniyle rafineriler için zorlu bir yıl olmaya devam ederken, Tüpraş 2025 yılı net rafineri marjı için 5–6 ABD$/varil ve kapasite kullanım oranı için %90–95 aralığındaki beklentisini korudu. Yıla zayıf başlanmasına rağmen (1Ç25’te 4,1 ABD$/varil marj ve %83 kapasite kullanım oranı) beklentilerin değişmemesini önemli buluyoryuz. Bu beklentiler, yılın geri kalanında daha yüksek kapasite kullanım oranı ve iyileşen marjların hedeflendiğine işaret ederken, bunun ilk sinyalleri 2Ç25’te şimdiden görülmeye başlandı.
Uzun Vadeli FAVÖK Beklentisi Yukarı Yönlü Güncellendi: Tüpraş, Nisan 2025’te yayımladığı güncellenmiş strateji sunumunda, 2025–2035 dönemine ilişkin ortalama yıllık FAVÖK hedefini 2021’de açıklanan >1,0 milyar ABD dolarından >1,5 milyar ABD dolarına yükseltti. Şirket, 2030 itibarıyla 1,7 milyar ABD doları FAVÖK seviyesine ulaşmayı hedefliyor. Bu hedef; sıfır karbonlu elektrik (160 milyon ABD$), sürdürülebilir havacılık yakıtı (250 milyon ABD$) ve yeşil hidrojen (40 milyon ABD$) katkıları ile desteklenecek olup, rafinaj FAVÖK’ünde 2024’e kıyasla 205 milyon ABD dolarlık bir azalma ile kısmen dengelenecek.”
TUPRS hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Tüpraş için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, TUPRS – Tüpraş için hedef fiyatını 188,00 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
Aracı KurumGedik YatırımHedef fiyat188,00 TLSon fiyat (İst: TUPRS)126,10 TLTavsiyeEndeks üstü getiriPrim potansiyeli%49,08Açıklanma tarihi29 Mayıs 2025
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
