Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. (BFREN) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Bosch Fren, 2025 1.çeyrekte 546,11 milyon TL hasılat, 53,05 milyon TL FAVÖK, 14,65 milyon TL net kar ile beklentilerin üstünde sonuç paylaştı. 2025 1.çeyrekte otomotiv ana sanayisinde yaşanan daralmaya rağmen Bosch Fren yurtiçi satışlarını yatay seviyede büyütmeyi başardı. Bilindiği üzere şirket otomotiv ana sanayi firmalarının ve yedek parça piyasasının gereksinim duyduğu, otomobil ve hafif ticari araçlar için hidrolik fren sistemlerinin hem üretimini hem de satışı gerçekleştirmektedir.
Bedelli sermaye artırımı süreci sürüyor. Şirket, gerçekleştirdiği %300 bedelli sermaye artırımı doğrultusunda elde edeceği tahmini 91,36 milyon TL’lik fonun %75’i ile ticari borç ödemesi ve işletme sermayesi finansmanı, %25’i ile ise montaj hattı ekipmanları, ölçüm ve test cihazları, bilgi işlem ağ donanım ekipmanları ve işleme merkezi makinası ve ekipmanları yatırımı yapmayı planlıyor. Satışlar yıllık %3,68 düşüşle 564,11 milyon TL oldu. Yurtiçi satışlar %0,72 artışla 546,43 milyon TL, ihracat satışları ise %58,99 düşüşle 17,67 milyon TL oldu. Adetsel bazlı daralmadan daha çok özellikle Kur-TÜFE makasındaki farklılık doğal olarak TL bazlı negatif farklılaşmaya sebebiyet vermektedir.
Gider optimizasyonları başarılı görünüyor. Giderlerin hem TL hem döviz bazlı arttığını sektörden gözlemlemekteydik. Hatta Bosch Fren’in bedelli aksiyonu almasında en büyük nedenlerin başında borçlardan sonra bu durum geliyor diyebiliriz. İlk madde ve malzeme giderleri %11,18, doğrudan işçilik giderleri %2,52, amortisman giderleri, %1,46 azalış gösterdi. Genel üretim giderleri %23,51 arttı. Stok enflasyon muhasebesine tabii olduğundan mamul tarafında %341,84’lük artış ve yarı mamulde pozitife dönüş genel üretim giderlerini kompanse etti. Böylelikle stmm yıllık %6,82 düşüş gösterdi. Bunu olumlu karşılıyoruz. Satışların düşüş göstermesine rağmen maliyetlerin düşmesi ile birlikte brüt kar yıllık %44,02 artışla 52,15 milyon TL oldu. Brüt kar marjı yıllık 306 baz puan artışla %9,24 oldu. FAVÖK düzeltmelerle değil operasyonel gelir desteğiyle arttı. Esas faaliyetten diğer giderlerin yarı yarıya düşmesinin ardından esas faaliyet karı %454 artması sonucunda FAVÖK yıllık %31 artışla 53,05 milyon TL oldu. FAVÖK marjı yıllık 248 baz puana artışla %9,4 olarak gerçekleşti.
Net kar düşüş gösterdi. Bunun en büyük nedeni enflasyon muhasebesi karının %49 azalmasından kaynaklanıyor. Finansman giderleri azalmayı sürdürdü. Finansal gösterim etkisi doğal olarak net karı olumsuz etkiledi. Net kar yıllık %49 azalışla 14,65 milyon TL oldu. Sonuç olarak, sektördeki zorluklara rağmen ayakta kalan bilanço yapısı ve yurtiçi pazarın gelecekte umut vaat etmesi nedeniyle bilançoyu pozitif değerlendiriyoruz. Kademeli baz etkisi izlenebilir.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
