Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. (MPARK) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. hisse haberleri
Buna göre İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “MLP Sağlık (MPARK), 1Ç25 döneminde 1.169 milyon TL net kâr açıkladı. Net kar yıllık bazda %24 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %16 arttı. Net kar marjı yıllık bazda 1.4 puan artış göstererek %10.0 seviyesinde gerçekleşti. Piyasa beklentisi ana ortaklık net dönem karının 999,7 milyon TL olması yönündeydi.
➢ Satış gelirleri yıllık bazda %6.9 arttı: 1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %6.9 artış göstererek 11.8 milyar TL’ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %3 arttı. Brüt kar yıllık %12.8 artışla 3.2 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık 1.4 puan artışla %27.5 seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin konsolide hasılatında özellikle özel sağlık sigortası segmenti büyümeye pozitif katkı sağladı. Ayaktan hasta segmenti, hasta trafiği ve ortalama fiyat artışlarının desteğiyle %17,2 büyürken; yatan hasta gelirlerinde Ramazan kaynaklı baskıya rağmen %8,5 artış görüldü.
Yurt içi hasta hasılatı %12,6 artarak 10,6 milyar TL’ye ulaştı. Yatan hasta gelirleri yıllık %8,5 artışla 5,44 milyar TL, ayaktan hasta gelirleri %17,2 artışla 5,16 milyar TL’ye yükseldi. Yabancı sağlık turizmi geliri %24,6 düşüşle 911 milyon TL’ye geriledi. Bu düşüşte hasta sayısındaki azalma ve döviz kurunun sabit seyretmesi etkili oldu. Diğer yan iş kolları %33,7 düşüşle 248 milyon TL’ye indi.
➢ FAVÖK 2.9 milyar TL oldu: FAVÖK yıllık bazda %5 artış gösterirken, çeyreksel bazda %0.1 artış gösterdi ve 2.9 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 0.5 puan azalışla %25.0 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %25.7 FAVÖK marjı elde edilmişti. FAVÖK marjındaki daralma, yıl başında yapılan personel zamları ve yeni hastanelerin giderlerinin henüz gelir yaratmadan sonuçlara yansımasından kaynaklandı.
➢ Net borç ideal seviyelerde: Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %38.7 artarken, bir önceki çeyreğe göre %19.9 artarak bu dönemde 6.9 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0.6 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran, sağlık sektöründeki yüksek yatırım gerekliliğine rağmen oldukça sağlıklı bir borçluluk düzeyine işaret ediyor. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 181 milyon TL döviz açığı bulunmaktadır.
➢ Şirketin nakit değerleri arttı: Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 612.7 milyon TL artarak 3.6 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 2.3 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 1.4 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 12.9 milyon TL nakit çıkışı oldu.
➢ Değerlendirme: MLP Sağlık, 2025 yılının ilk çeyreğinde Ramazan etkisinin getirdiği mevsimsel zayıflık ve artan personel maliyetlerine rağmen güçlü finansal sonuçlar açıkladı. MPARK, Ramazan etkisine ve personel maliyetlerindeki artışa rağmen güçlü iç pazar dinamikleri ve düşük kaldıraçla dikkat çeken bir çeyrek geçirdi. Yabancı sağlık turizmi ve serbest nakit akışında zayıflama görülse de yurt içi büyüme temposu sürdü. Şirketin direnli finansal yapısı korunuyor. Önümüzdeki çeyreklerde sağlık turizmi ve serbest nakit akışının yeniden toparlanması, değerlemeyi yukarı taşıyabilir.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
İntegral Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
