Limak Doğu Anadolu Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LMKDC) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Limak Doğu Anadolu Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “➢ Satışlara çeyreklik olarak baktığımızda geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %9’luk daralmayla 1.28mlr TL olarak gerçekleştiğini görmekteyiz.
➢ Çimento ve inşaat sektöründe ülkemizin en önemli sorunlarından birisi olan depremin etkisiyle beraber gerçekleşen 2024 yılı yüksek baz etkisinin 2025 yılı Ocak ayında da olumlu anlamda sürdüğünü görmekteyiz. İç Pazar çimento verilerine baktığımızda gerek altyapı gerekse kentsel dönüşüm ve büyük çaplı projelerden kaynaklı yapı ruhsatı verilen daire sayısı 2024 yılında düşüş gösterse de çimentoculuk sektörünün geneline baktığımızda çimento üretiminin 2025 Ocan ayında %5.9 yurtiçi satışların da %15 arttığı ortamda LMKDC’nin 1Q25 döneminde satışlarda %9 daralma göstermesini yüksek baz etkisinden kaynaklandığını düşünmekteyiz. Şirketin fabrikalarının Şanlıurfa ve Ergani’de bulunmasından kaynaklı ortalama 250km’lik bir alanda faaliyet gösterdiği için sektörel gelişmelerden olabildiğince sınırlı etkilenmektedir. Buna ek olarak Suriye’nin yeniden inşaası hikayesi ve deprem etkisinin devam etmesi şirkete sürdürülebilir satış sunmaktadır.
➢ Şirketin net nakit pozisyonunun artışını ve güçlü finansman yapısını pozitif değerlendirmekte olup marjlara sektördeki diğer şirketlere kıyasla bakınca ayrıştıran bir unsur olarak görmekteyiz. 1Q25 döneminde etkin faaliyet giderleri kontrolü sayesinde çeyreklik anlamda daralma görsek de brüt karda ve faaliyet karlılığında geçtiğimiz dönemin üzerinde marjlar sağlamaya devam etmiştir. 1Q25 döneminde 477m TL FAVOK açıklarken 226m TL Net Kar açıklamıştır. Net kar tarafındaki daralmanın temel sebebinin vergi giderlerini olduğunu görmekteyiz.
➢ 1Q25 finansallarını sınırlı negatif değerlendiriyoruz. Geçtiğimiz yılın baz etkisini dışarıda tutarsak güçlü finansal yapısı ve sürdürülebilir güçlü kar marjlarını pozitif değerlendiriyoruz. Şirketin bulunduğu coğrafi konum sayesinde sektörel gelişmelerden sınırlı etkiyeceğini düşündüğümüz için defansif bir konuma koymaktayız. Şirket 8.4x F/K ve 4.3x FD/FAVOK çarpanlarıyla işlem görmekte iskontolu fiyatlanıp cazip olduğunu düşünmekteyiz.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
