Arçelik A.Ş. (ARCLK) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat güncellemelri devam ediyor. 12 Haziran günü şirket raporu yayınlayan bir aracı kurum, raporunda Arçelik hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Tavsiye notumuzu endekse paralel getiriden endeks üzerinde getiriye yükseltiyoruz. Önümüzdeki dönem de devam eden maliyet azaltma adımlarının etkisi ve iyileşen uluslararası taleple birlikte faaliyet marjlarında toparlanma bekliyoruz. Son 12 ayda BIST-100 endeksine göre 30% ve nominal olarakta 33% düşüş kaydetti. Arçelik global benzerlerine kıyasla 2026T FD/FAVÖK ve F/K çarpanlarında 49% ve 42% iskonto ile işlem görüyor.➢ 2025 1. Çeyrek Sonuçları: İlk çeyrekte net satışlar yıllık bazda %9 artarak 109,1 mlyr TL’ye ulaştı. Yurt içi satışlar %12 azalırken, Asya & Pasifik satışları %15 geriledi. Avrupa satışları ise Whirlpool birleşmesinin sağladığı inorganik katkı (+650 mn EUR) sayesinde yıllık bazda %49 arttı. Afrika satışları da %18 büyüdü. Bu gelişmeler sonucunda, Avrupa’nın toplam satışlar içindeki payı 1Ç24’te %34 iken 1Ç25’te %47’ye yükseldi. FAVÖK yıllık bazda %27 düşerek 5,7 mlyr TL’ye geriledi. Hammadde fiyatlarının düşmesine rağmen, personel giderlerindeki artış ve düşük kapasite kullanımı marjlar üzerinde baskı yarattı. 1,6 mlyr TL net zarar açıklandı. İşletme sermayesinin yükselmesiyle net borç 2024 yıl sonuna kıyasla %20 artarak 115 mlyr TL’ye ulaştı. FAVÖK’teki düşüşle birlikte Net Borç/FAVÖK oranı da 2024 yıl sonunda 3,9x iken 1Ç25 itibarıyla 5,1x’e yükseldi.➢ Boçlulukta azalma ve marjlarda toparlanma yolda: Whirlpool ile birleşmenin ardından Arçelik, Avrupa’daki pazar payını %20’lere yükseltti. Son iki yıldır daralan Avrupa pazarına ek olarak, birleşme sonrası artan maliyetler ve IAS-29’un olumsuz etkileri marjlar üzerindeki baskıyı geçen yıl daha da artırdı. Ancak önümüzdeki çeyreklerde bu eğilimin tersine dönmesi bekleniyoruz, ilk toparlanma sinyalleri şimdiden görülmeye başladı. 1Ç25’te FAVÖK marjı çeyreklik bazda 82 baz puan artarak %5,3’e yükseldi. Maliyet düşürme adımları, EUR/USD paritesindeki olumlu seyir ve düşen hammadde fiyatlarının etkisiyle marjlarda kademeli bir normalleşme öngörüyoruz. 2025 yılı için FAVÖK marjı tahminimiz %6,2 olup, bu oranın 2026’da %7,5’e, 2027’de ise %8,3’e çıkmasını bekliyoruz. Operasyonel iyileşmelerle birlikte Net Borç/FAVÖK oranının yıl sonunda 3,4x seviyesine gerilemesini öngörüyoruz.➢ Görünüm ve Beklentiler: 1Ç25 sonuçlarının ardından şirket, 2025 yılına ilişkin beklentilerini korudu. Yurt içi satışların reel olarak yatay seyretmesini, uluslararası satışların ise döviz bazında %15 büyümesini öngörüyor. FAVÖK marj hedefi %6,5 (2024: %5,2), NIS/Net Satışlar oranının ise %20’nin altında kalmasını, yatırım harcamaları için 300mn EUR olarak öngörüyor. Bizim tahminlerimiz biraz daha temkinli, yurt içi satışlarda reel olarak yıllık %5 düşüş, uluslararası satışlarda ise EUR bazında %14 artış öngörüyoruz. 2025 yılı için FAVÖK marjının %6,2 gerçekleşmesini bekliyoruz. Marjlardaki toparlanmanın etkisinin, iyileşen yurt içi koşulların da desteğiyle 2025’in geri kalanında ve 2026 yılı boyunca daha belirgin olmasının bekliyoruz.”
ARCLK hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Arçelik için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, ARCLK – Arçelik için hedef fiyatını 158,42 TL’den 180,00 TL’ye, tavsiyesini “endekse paralel getiri”den “endeks üstü getiri”ye yükseltti.
Aracı KurumGedik YatırımHedef fiyat180,00 TLSon fiyat (İst: ARCLK)110,70 TLTavsiyeEndeks üstü getiriPrim potansiyeli%62,60Açıklanma tarihi12 Haziran 2025
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
