Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Doğuş Otomotiv (DOAS) 1Ç25 döneminde 576.8 milyon TL net kâr açıkladı. Net kar yıllık bazda %86 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %58 azaldı. Piyasa beklentisi ana ortaklık net karının 1.601 milyon TL gelmesi yönündeydi. Ciro’daki %11 gerilemeye ekolarak, artan maliyetler, operasyonel yük ve net finansman giderindeki artış net karı olumsuz etkiledi. Net kar marjı yıllık bazda 7.4 puan azalış göstererek %1.4 seviyesinde gerçekleşti.
➢ Satış gelirleri yıllık bazda %10.8 azaldı: Şirket, 1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %10.8 azalış göstererek 42 milyar TL’ye geriledi. Piyasa beklentisi 1Ç dönemde satışların 38.570 milyon TL gelmesi yönündeydi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %37 azaldı. Brüt kar yıllık %19.0 azalışla 6.8 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık -1.6 puan azalışla %16.2 seviyesinde gerçekleşti. Toptan satış adetleri 30.105 seviyesinde sabit kaldı (Škoda hariç). Ancak şirket bu dönemde pazardaki genel durağanlığı aşacak bir ivme yakalayamadı. Otomotiv pazarında %1’lik büyüme yaşansa da şirketin büyüme momentumu sınırlı kaldı. Brüt kâr marjındaki daralma, artan maliyet yapısı ve döviz kurlarının seyrine bağlı olabilir.
➢ FAVÖK 2.9 milyar TL oldu: FAVÖK yıllık bazda %53 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %5.9 azalış gösterdi ve 2.9 milyar TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 6.1 puan azalışla %6.8 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %4.6 FAVÖK marjı elde edilmişti.
➢ Net borç pozisyonu artıyor: 2024 yılının aynı döneminde 3.6 milyar TL net nakdi bulunurken bir önceki çeyreğe göre %281.6 artarak bu dönemde 11.3 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0.7 seviyesi ile ideal yerlerde. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 3.3 milyar TL döviz açığı bulunmaktadır.
➢ Şirketin nakit değerleri azaldı: Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 6.9 milyar TL azalarak 3.8 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 8.8 milyar TL nakit çıkışı sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 59.8 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 2.0 milyar TL nakit girişi oldu. Toplam varlıklar %4 artışla 106 milyar TL’ye ulaşırken, dönen varlıklardaki artış (%11) stok ve ticari alacak yönetiminin etkinliğini gösteriyor. Ancak, nakit ve nakit benzeri varlıklarda 10,3 milyar TL’den 3,8 milyar TL’ye düşüş (%63) dikkat çekici. Kısa vadeli borçlar %37 artarken, uzun vadeli yükümlülüklerde %11’lik düşüş gözlemlendi. 787 milyon TL’lik yatırım harcaması yapılırken, bu harcamaların ağırlıklı olarak dijitalleşme, elektrifikasyon ve sürdürülebilirlik projelerine yönlendirildiği belirtiliyor.
➢ 2025 Yıl Sonu Beklentileri: Şirket, 2025 yılı sonu itibarıyla iç pazarda 1 milyon adetlik satış öngörüsüne paralel olarak 115 binin üzerinde satış adedi (Skoda hariç) hedefliyor. Yıl genelinde 5,3 milyar TL’lik yatırım yapılması bekleniyor ve bu yatırımlar ağırlıklı olarak dijitalleşme, elektrifikasyon ve sürdürülebilirlik odaklı olacak.
➢ Değerlendirme: Doğuş Otomotiv 2025 yılı 1. çeyreği finansal sonuçlarında zorlu ekonomik ve sektörel koşullar hissedildi. Net satışlar istikrarını korumaya çalışırken, kârlılıkta ciddi bir baskı yaşandı. Artan operasyonel yük, finansman maliyetleri ve azalan stoklar net kâr üzerinde belirleyici oldu. Yılın devamı için araç bulunurluğu, kur istikrarı ve maliyet kontrolü ön planda olacak.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
İntegral Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
