Türkiye İş Bankası A.Ş. (ISCTR) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Garanti BBVA Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türkiye İş Bankası A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Garanti BBVA Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “İş Bankası 1Ç25’de beklentilerin üzerinde, 12.4mlr TL net kar açıkladı. (Konsensüs tahmin: 11.6mlr TL, +15% çoç, -12% yoy).(1Ç25 özkaynak karlılığı 15.4% vs. 2024: 15.8%). Beklentilerden düşük gelen faaliyet giderleri ve vergi katkısı net karı destekledi. Sıkı para politikasının %30 özkaynak karlılığı beklentisi üzerinde yarattığı riskler vurgulandı.
Net faiz marjı, çeyreklik 1.7puan artan TL kredi makası etkisiyle, 1.4 puan artarak %1,6’ya yükseldi. Mart 2025 net faiz marjının %2 üzerinde oluştuğu ayrıca belirtildi. Banka %4,5 artış beklediği net faiz marjı görünümünün para politikasına göre değişebileceğini belirtti. Komisyon gelir büyümesi de ödeme sistemleri ve sigorta komisyonları sayesinde yıllık bazda %39’luk büyüme ile güçlü seyretmektedir. Faaliyet giderlerindeki yıllık düşüş %5 seviyesinde olup, 1Ç25’de gider/gelir oranı %55.4 (2024: %65.3) ve komisyonların faaliyet giderlerine oranı %87 (2024: %83) oldu. Faaliyet giderlerindeki trend beklentilerden daha iyi. Takip akışları bir önceki çeyreğe göre %117 artışla 9.9mlr TL’ye yükselirken, NPL oranı %2.4 (+0.3 çoç) oldu. 1Ç25’teki risk maliyeti, 209bps olarak gerçekleşmiştir. (2024: 110bps). İş Bankası 2025’de %2.0 risk maliyeti, %3.0 civarı NPL oranı öngörmektedir.
➢ Piyasa etkisi ve değerleme: İş Bankası, 5.6x F/K ve 0.8x F/DD çarpanları ile uzun vadeli ortalamasına göre %28 ve %20 primli işlem görüyor. Benzerlerine göre ise, banka sırasıyla %2 primli ve %19 iskontolu. (Uzun vade ortalama -10% ve -15%). Beklentilerden iyi gelen sonuçlara rağmen, özkaynak karlılığı beklentisi üzerindeki riskler nedeniyle nötr piyasa etkisi bekliyoruz.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Garanti BBVA Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
