Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Telekomünikasyon A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Ziraat Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Türk Telekom’un 2025’in 1. çeyreğine ait net dönem karı 5.134mn TL (Beklenti: 3.172mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Şirket 1Ç2024’te 3.536mn TL net dönem karı yazmıştı.
Türk Telekom’un satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %18,3 oranında artmış ve 1Ç2025’te 45.596mn TL’ye yükselmiştir. Sabit internet ve mobil gelirleri büyümede öne çıkarken, kurumsal veri hizmetleri ile ekipman satışlarındaki güçlü performans da satış gelirlerini desteklemiştir. Segmentlere bakıldığında, sabit gelirlerde %20,8, mobilde %24,3, TV tarafında %10,6 ve kurumsal veride %31,2 oranında büyüme kaydedilmiştir. Öte yandan, uluslararası gelirler %8,3, sabit ses gelirleri %2,8 ve diğer gelir kalemleri %5,8 oranında artış göstermiştir.
Şirket’in brüt karı ise %38,2 oranında artarak 18.548mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise 5,9 puan yükselişle %40,7 olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde operasyonel giderler %4 oranında artmış ve 10.461mn TL’yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2025’te net 682mn TL’lik gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 7.405mn TL faaliyet karı oluşmuştur. Şirket’in 1Ç2025 FAVÖK’ü geçen yılın aynı dönemine göre %34 oranında artışla 17.912mn TL’ye yükselirken, FAVÖK marjı %39,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden 802mn TL’lik gelir kaydedilmiştir. 1Ç2025’te net finansman giderleri 5.276mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ek olarak, bu dönemde 5.925mn TL parasal kazanç (1Ç2024: 10.605mn TL parasal kazanç) açıklanmıştır. 3.509mn TL’lik vergi gideri sonrasında Şirket’in 1Ç2025 net dönem karı 5.134mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İlk çeyrekte 447 bin net artışla toplam abone sayısı 53,6 milyona ulaşmıştır. Sabit segmentteki 155 binlik kayıp hariç tutulduğunda, toplam kazanım 602 bine çıkmıştır. Mobil büyümeye en büyük katkıyı sağlarken, sabit internet beklentilerin üzerinde performans göstermiştir.
➢ 1Ç2025’te Mobil Faaliyetler ve Genişbant gelirleri toplam gelirlerin %74’ünü oluşturdu…
Genişbant tarafında 1Ç2025 itibariyle toplam abone sayısı 1Ç2024’e göre %1,4 artarken, bu segmentten elde edilen ARPU, geçen yılın aynı çeyreğine göre %19,4 yükselmiştir. Hem abone hem ARPU artışına bağlı olarak genişbant gelirleri ise 1Ç2025 sonunda 13.722mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık %21’lik bir artış göstermiştir.
➢ Türk Telekom 1Ç2025’i 53,9mn toplam abone ile tamamladı…
2025 yılının birinci çeyreğinde sabit ses erişim hattı sayısı 7,7mn ile 1Ç2024’e göre %5,4 azalmıştır. Bu segmentte, abone başı ortalama gelir (ARPU) 80,9 TL ile bir önceki yılın %8,7 üzerinde gerçekleşmiştir. Türk Telekom’un 1Ç2025 toplam sabit ses gelirleri 700,4mn TL olmuştur.
➢ Mobil tarafta güçlü ARPU artışı devam ediyor…
Mobil tarafta, birinci çeyrekte %6,3’lük net abone kazanımı ile abone sayısı 27,9mn seviyesinde gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, abone başı ortalama gelir 196,7 TL’den 233,3 TL’ye yükselmiştir. Toplam mobil gelirler 1Ç2025’te yıllık olarak %24 artmış ve 19.927mn TL olmuştur. Şirketin 1. çeyrek gelirleri içinde %3,1 paya sahip olan inşaat gelirleri, 2024 yılı 1. çeyreğe göre %43 artış kaydetmiş ve 1.432mn TL olmuştur.
➢ TTKOM’un Net Borç/FAVÖK oranı 0,7x…
Şirketin 2025 Mart sonu itibariyle (düzeltilmiş) net borcu 54 milyar TL’dir. (Net Borç hesaplaması, YP – TL Para swap işlemlerinin pazara göre değerlemelerini (MTM) ve kur korumalı vadeli mevduatların gerçeğe uygun değerini içermektedir.) 1Ç2024’te 0,8x olan Net Borç/FAVÖK oranı 1Ç2025’te 0,7x’e gerilemiştir. Türk Telekom’un borçlarının %21’i kısa vadelidir. Şirketin brüt finansal borçlarının önemli kısmı YP cinsindendir.
➢ Türk Telekom ile ilgili beklentilerimizi güncelliyoruz…
Türk Telekom ile ilgili tahminlerimizi, 2025 yılı ilk çeyrek gerçekleşmelerinin ardından güncelliyoruz. Buna göre, 2025 yılı satış geliri ve FAVÖK beklentimiz sırasıyla 230.181mn TL ve 88.061mn TL şeklindedir. FAVÖK marjı beklentimiz ise %38,3’tür.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Ziraat Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
