Logo Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (LOGO) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. Son olarak 20 Mayıs günü bir aracı kurum LOGO hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Kurum, Logo Yazılım hissesi için hedef fiyatını yukarı yönlü revize etti. Raporda şu ifadelere yer verildi; “Şirketin yurt içi operasyonlara yoğunlaşma stratejisinin operasyonel karlılığın güçlü seviyelerde sürdürülebilirlik kazanmasını sağlayacağını düşünüyoruz. Hatırlanacağı üzere, Logo Yazılım tarafından 31 Temmuz 2024’te yapılan KAP açıklamasında, şirketin Romanya’da bulunan iştiraki Total Soft’un %20 ortağı olan Avramos Holding ile yeni bir sözleşme imzaladığı belirtilmişti. Total Soft’un sermayesini temsil eden payların bir kısmını satın alma teklifi çerçevesinde, Avramos Holding 2027 yılı sonuna kadar Logo Yazılım’a toplam 15,1 mn euro ödeme yaparak, Total Soft’taki hissesini 2025’te %20’den %30’a ve 2027 sonunda %30’dan %85’e olmak üzere iki aşamada artıracak. Bu kapsamda, Logo Yazılım, geçen yıl Total Soft şirketine 9 mn euro sermaye artışı yapmıştı ve Logo bilançosunda Avramos’un %20’lik payına istinaden yükümlülüklerde sınıflanan 10,5 mn euro tutarında satma hakkı iptal olmuştu. Bu aşamalardan sonra Logo konsolide mali tablolarında Total Soft özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmeye başlandı. 2027 sonu itibarıyla Logo’da kalacak olan %15’lik Total Soft hisse payı için ise Logo’nun 2030 yılı itibarıyla satma hakkı bulunuyor. Ayrıca, şirket 14 Haziran tarihinde de, %75,93 oranında pay sahibi olduğu iş ortaklığı Logo Infosoft’un, ülkedeki olumsuz şartlar nedeniyle Hindistan pazarından çıkma kararı alması sonucunda, tasfiye sürecine ilişkin tüm işlemlerin gerçekleştirilmesine karar verildiğini duyurdu. Söz konusu adımların, e-devlet uygulamaları, yazılım ürünlerini internet ortamından hizmet olarak sağlayan (SaaS) uygulamaları, iş zekası (business intelligence), müşteri ilişkileri yönetimi (CRM – customer relationship management) ve çeşitli sektörel yazılımları ile farklı ürün, iş modeli ve pazarlara sahip olan Logo Yazılım’ın gerek operasyonel karlılığını gerekse net nakit pozisyonundaki olumlu görünümü daha da güçlendirerek sürdürülebilirliğe ulaşmasını sağlayacağını düşünüyoruz.
Projeksiyonlar. Ciro cephesinde özellikle, SaaS dönüşümünün desteğinde tekrarlayan gelirler oranında görülen güçlü artışa önem atfediyoruz. Öngörümüz 1Ç25 döneminde yıllık bazda 7 puan artış kaydederek %82’ye yükselen tekrarlayan gelir oranında öne çıkan güçlü görünümün ilerleyen dönemlere de sirayet edeceği yönünde bulunuyor. Bununla beraber, abonelik modeli çerçevesinde LEM gelirlerindeki olumlu seyre ek olarak, sağlanan platformların gelir yaratım performansının ivmesini koruyacağı beklentisiyle, şirketin konsolide cirosunun yılsonunda yıllık bazda reel olarak %13 artış kaydederek 5,98 mlr TL seviyesine yükseleceğini tahmin ediyoruz. Operasyonel karlılık cephesinde, geçen yıl 1,52 mlr TL seviyesinde gerçekleşen FAVÖK’ün, bu yıl satış kompozisyonundaki değişimin operasyonel karlılık cephesindeki yansımalarına ek olarak, Totalsoft işinin elden çıkarılmasının olumlu etkileri ve maliyet verimliliği çalışmalarının desteğinde 2,17 mlr TL seviyesine yükseleceğini, FAVÖK marjının da %36,2 seviyesinde dengelenerek güçlü görünümünü sürdüreceğini öngörüyoruz. Bununla beraber, net nakit cephesinde devam eden güçlenme eğilimini de önemsiyoruz. Özellikle 2025 ve 2027 yılsonunda Totalsoft hisse satışı kaynaklı sırasıyla 2,2 mn euro ve 12,9 mn euro tutarlarında gerçekleşeceği bildirilen nakit girişlerinin ilerleyen dönemlerde, konsolide karlılık üzerinde yukarı yönlü risk teşkil edeceğini düşünüyoruz. Bu çerçevede, 1Ç25 döneminde, birikmiş yabancı para çevrim farklarının yeniden değerlenmesi sonucunda kaydedilen 703 mn TL’lik tek seferlik yatırım gelirinin de etkisiyle yılsonunda net karın, geçen yılki 352 mn TL seviyesinden 909 mn TL seviyesine artış göstereceğini, net kar marjının da yıllık bazda 6,6 puan artışla %15,2 seviyesine yükseleceğini tahmin ediyoruz.
LOGO hissesi 2025T ve 2026T FD/FAVÖK çarpanları bazında küresel benzerlerine göre sırasıyla %64,6 ve %72,2 iskontolu fiyatlanmaktadır. Riskler. Global yazılım şirketlerinin küçük ve orta ölçekli şirketlere yönelik hizmetlere yoğunlaşmaları sektörde rekabeti güçlendirebileceğinden, operasyonel karlılık üzerinde aşağı yönlü risk oluşturabilir.”
LOGO hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Logo Yazılım için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Halk Yatırım
Halk Yatırım, LOGO – Logo Yazılım için hedef fiyatını 173,94 TL’den 241,50 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
Aracı KurumHalk YatırımHedef fiyat241,50 TLSon fiyat (İst: LOGO)157,40 TLTavsiyeAlPrim potansiyeli%53,43Açıklanma tarihi1 Temmuz 2025
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
