Mavi Giyim Sanayi ve Ticaret A.Ş. (MAVI) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 31 Ekim günü strateji raporunu yayınlayan bir aracı kurum MAVI hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri – Mavi hisse yorumu
“Mavi (MAVI.IS) – Mavi, 2Ç25 sonuçlarını açıkladığından bu yana endekse göre yaklaşık %2 negatif ayrıştı. Zorlu piyasa koşullarına rağmen şirketin güçlü temelleri, temkinli işletme sermayesi yönetimi ve sağlam maliyet disiplini dikkate alındığında, bu zayıf performansın haksız olduğunu düşünüyoruz.
Operasyonel açıdan bakıldığında, 2Ç25 sonuçları genel olarak beklentilerle uyumluydu ve önemli bir sürpriz içermedi. Net kâr tarafındaki sert yıllık düşüşün ana nedeni, IAS39 kaynaklı 137 milyon TL’lik olumsuz etki ve şirketin döviz pozisyonunu hedge amacıyla artırması nedeniyle azalan finansal gelirler oldu. 2025 yılına ilişkin olarak, Mavi nominal ciro büyüme hedefini %35’ten %30’a indirirken, kârlılık beklentisini ise yukarı yönlü revize etti:IFRS16 hariç FAVÖK marjı: %20 → %21,5IFRS16 dahil FAVÖK marjı: %17 → %17,5Bu revizyon, nominal FAVÖK beklentilerinde anlamlı bir değişiklik olmadığını gösteriyor.
Ayrıca 2025’in ilk yarısında sepet büyüklüğünün %34,2 arttığını (reel bazda sadece %2,1 daralma) ve aynı dönemde Türkiye’de giyim-ayakkabı enflasyonunun %10,7, ulusal perakende satış hacimlerinin ise %3,2 azaldığını not etmek önemli. Bu, Mavi’nin ürün karmasını optimize etme ve fiyatlama gücünü koruma becerisini ortaya koyuyor.
İleriye dönük olarak, 2026 tüketici açısından zorlu bir yıl olmaya devam edecek, ancak Mavi açısından en kötü dönemin geride kaldığına inanıyoruz. 2025’in ikinci yarısında, IFRS16 hariç FAVÖK büyümesinin enflasyonu anlamlı şekilde aşarak düşük bazdan reel kârlılık ivmesini yeniden kazandırmasını bekliyoruz. 2026’da beklenen faiz indirimleri; (i) TL faiz giderlerini ve kredi kartı komisyon maliyetlerini azaltarak net kârı destekleyecek, (ii) sektördeki stok finansmanı baskılarını hafifletecektir. Ayrıca daha güçlü bir euro ve TL’nin değer kazanımının sona ermesi, uluslararası markalarla rekabeti normalize edecektir.
MAVI’nin cazip bir değerleme sunduğunu düşünüyoruz; hisse şu anda 2026T EV/nakit FAVÖK 3,6x çarpanından işlem görüyor (faiz, sabit kira ve kart ücretleri hariç) ve bu, uluslararası benzerlerine kıyasla yaklaşık %50 iskonto anlamına geliyor.”
MAVI hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Mavi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
İş Yatırım
İş Yatırım, MAVI – Mavi için hedef fiyatını 68,22 TL, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
Aracı Kurumİş YatırımHedef fiyat68,22 TLSon fiyat (İst: MAVI)40,30 TLTavsiyeAlPrim potansiyeli%69,28Açıklanma tarihi31 Ekim 2025
Bedelli sermaye artırımı yapacak 28 şirket
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
