Aracı kurumların Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 6 Kasım günü rapor yayınlayan TERA Yatırım, Aselsan için hedef fiyatını yükseltti.
Hedef fiyat haberleri – ASELS hisse yorumu
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Aselsan’ın 3Ç sonuçlarını olumlu değerlendiriyoruz; güçlü kontrat ivmesi (9A25’te 5,7 milyar dolar, %78 yıllık artış) ve 17,9 milyar dolarıyla rekor seviyedeki backlog (+%42 yıllık) tarafından destekleniyor. 2025 ve 2026 için sırasıyla 16,8x/15,3x FD/FAVÖK ve 28,1x/25,0x F/K çarpanlarını kullanıyoruz. Daha önce benzer şirketlerin ortalama çarpanlarına uyguladığımız %10’luk iskontoyu kaldırdık; bu değişiklik Aselsan’ın artan görünürlüğünü ve güçlü backlog büyümesini daha doğru yansıtmayı amaçlıyor. 3Ç net kârı hem bizim hem de piyasa beklentilerinin belirgin şekilde üzerinde gerçekleşti. Gelirler reel bazda yıllık %14 arttı (piyasa beklentisinin de biraz üzerinde). Brüt marj yıllık bazda yatay kalırken, operasyonel kaldıraç sayesinde operasyonel giderler/satış oranı geriledi. Daha düşük finansman giderleri net kârı destekleyerek %78 yıllık büyüme sağladı.
Ertelenmiş vergi geliri olmamasına rağmen 4,8 milyar TL gibi güçlü bir net kâr açıklandı. Yüksek yatırım harcamaları ve negatif nakit kazançlar nedeniyle net borç çeyreklik bazda %13 arttı (Net borç/FAVÖK: 0,6x; 2024 sonu: 0,53x). Şirket, 9A25’te 5,7 milyar dolar tutarında yeni sözleşme kazandı (+%78 yıllık), toplam backlog böylece 17,9 milyar dolarına (+%42 yıllık) ulaştı. Backlog’un yaklaşık %14’ü yurt dışı kaynaklı (yaklaşık %10’u Orta Doğu ve Asya’dan). Genel olarak, güçlü backlog oluşumu ile birlikte sağlam bir çeyrek görüyoruz. Şirket 2025 yılsonu hedeflerini korudu: Şirket, enflasyon muhasebesine göre reel bazda net satışlarda %10’un üzerinde büyüme, FAVÖK marjında %23’ün üzerinde seviye ve yaklaşık 20 milyar TL yatırım hedefliyor. 9A25 finansalları, reel bazda %12 yıllık gelir artışı ve %25 civarında FAVÖK marjı ile hedefin hafif üzerinde seyrediyor.”
ASELS hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Aselsan için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
TERA Yatırım
TERA Yatırım, ASELS – Aselsan için hedef fiyatını 198 TL’den 246,20 TL’ye yükseltti. Tavsiyesini “endekse paralel getiri” olarak sürdürdü.
Aracı KurumTERA YatırımHedef fiyat246,20 TLSon fiyat (İst: ASELS) TLTavsiyeEndekse paralel getiriGetiri potansiyeli%Açıklanma tarihi6 Kasım 2025
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
