Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 18 Kasım günü bir aracı kurum Enka hissesi için hedef fiyat açıklaması yaptı.
Hedef fiyat haberleri – ENKA hisse yorumu
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Hasılattaki Artış, Başlı Başına Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki Etmiştir!➢ Şirketin, 2025/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine (2024/09) göre 40,12 Milyar TL (yüzde 58,28) civarında güçlü artış göstererek, 108,97 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 30,52 Milyar TL civarında (yüzde 58,40) artmış ve 82,79 Milyar TL olmuştur. Tutar bazında Hasılat tarafındaki artışın, Satışların Maliyeti’ndeki artıştan daha yüksek (+) olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr kalemi, ortaya çıkan 9,60 Milyar TL (yüzde 57,90) düzeyinde artış ile cari dönemde 26,18 Milyar TL civarında yer bulmuştur. Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde 24,08 seviyesinden yüzde 24,02 düzeyine kısmen gerilemiştir.➢ Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre 1,31 Milyar TL (yüzde 27,45) tutarında artarken, Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri kaleminde ise; 199,8 Milyon TL’lik artış ortaya çıkmıştır. Bu iki ana kalemde ortaya çıkan 1,11 Milyar TL düzeyindeki kötüleşmeye karşın, Brüt Kâr’dan gelen 9.60 Milyar TL tutarındaki güçlü pozitif etki sonrasında; şirketin Esas Faaliyet Kârı, 8,49 Milyar TL (yüzde 69,76) civarında artmış ve 20,66 Milyar TL olmuştur. Tek seferlik kalemler ve kur farklarının dahil edilmediği, buna karşın amortisman giderlerinin eklendiği FAVÖK rakamı ise; 9,21 Milyar TL tutarındaki daha güçlü artışla, 23,99 Milyar TL’ye ulaşmıştır. Bu sonuçlarla; Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK Marjları, sırasıyla yüzde 17,68’den yüzde 18,96’ya ve yüzde 21,47’den yüzde 22,02’ye yükselmiştir (+).
Yatırım Faaliyet Gelirleri de, Net Kâr Artışında Önemli Rol Oynamıştır!➢ Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; 16,02 Milyar TL (2024/09 döneminde; 11,21 Milyar TL) civarında gerçekleşmiştir. Finansman Gelirleri kalemi ise; 1,03 Milyar TL düzeyinde artışla 1,35 Milyar TL olmuştur. Geçen yılki finansallarına 4,59 Milyar TL civarında Vergi Gideri kaydeden şirket, cari dönemde ise; aynı kaleme 9,21 Milyar TL gider yazmıştır. Ayrıca, TMS 29 enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak da 1,00 Milyar TL tutarında Net Parasal Pozisyon Kaybı ortaya çıkmıştır.➢ Özetle; 20,66 Milyar TL tutarındaki Esas Faaliyet Kârı’nın üzerine, 16,02 Milyar TL tutarında Net Yatırım Faaliyet Gelirleri’nin gelmesi net kâr açısından oldukça güçlü destek oluşturmuştur, 1,35 Milyar TL tutarında da Finansman Gelirine sahip olan şirket, 9,21 Milyar TL’lik Vergi Gideri ve Enflasyon Muhasebesinden gelen Parasal Kayıp sonrasında; geçen yıla göre 8,92 Milyar TL (yüzde 51,36) oranında güçlü artışla 26,28 Milyar TL civarında (ana ortaklık payı) Dönem Net Kârı elde etmiştir. Geçen yıl 17,36 Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, Net Kâr Marjı ise; Hasılattaki daha güçlü artışla yüzde 25,22’den yüzde 24,12’ye gerilemiştir.
Operasyonel Gelişmeler ve Beklentiler;➢ Şirketin 2025/3.Çeyrek’te elde ettiği 44,60 Milyar TL’lik Hasılat’ın alt kırılımlarını incelediğimizde; 26,70 Milyar TL ile İnşaat segmenti en büyük pay (yüzde 59,85) sahibi olurken, 10,85 Milyar TL ile Enerji sektörü de (yüzde 24,32) bir diğer ön plana çıkan segment olmuştur. Gayrimenkul Kiralama segmentinin payı (yüzde 9,15) 4,08 Milyar TL olurken, Ticaret segmenti ise Hasılattan 2,98 Milyar TL’lik pay (yüzde 6,68) almıştır. 9 aylık Hasılat kırılımlarında; İnşaat segmentinin aldığı pay 70,48 Milyar TL (yüzde 64,68) olarak gerçekleşirken, bu segmenti 18,85 Milyar TL (yüzde 17,30) ile Enerji, 10,93 Milyar TL (yüzde 10,03) ile Gayrimenkul Kiralama ve 8,70 Milyar TL (yüzde 7,99) ile de Ticaret takip etmiştir.➢ 2025/09 dönemi için, coğrafi bölgelere göre hasılatın kırılımlarına baktığımızda ise; İç Pazar (Türkiye) 52,32 Milyar TL ile yüzde 48,02 oranında pay alırken, Rusya ve Kazakistan’ın payı 28,52 Milyar TL ile yüzde 26,18 ve Avrupa’nın payı da 19,69 Milyar TL ile yüzde 18,06 olmuştur.➢ Dönem sonu (2025/09) itibariyle, şirketin İnşaat iş kolunda yapılmakta olan işlerin kalan tutarı (backlog) 8,73 Milyar ABD Doları seviyesinde olup, bu işler; 1 Milyar 952 Milyon Dolar ile Irak, 1 Milyar 287 Milyon Dolar ile Özel Projeler, 1 Milyar 182 Milyon Dolar ile Birleşik Krallık, 988 Milyon Dolar ile Libya, 829 Milyon Dolar ile ABD, 679 Milyon Dolar ile Kuzey Makedonya, 361 Milyon Dolar ile Almanya, 293 Milyon Dolar ile Sırbistan, 231 Milyon Dolar ile Türkiye, 166 Milyon Dolar ile Suudi Arabistan ve 763 Milyon Dolar ile de Diğer bölgeler olarak tasnif edilmiştir.
Finansal Tahminler ve Değerleme;➢ Güçlü backlog ve çeşitlendirilmiş Pazar/portföy yapısı şirketin ileriye dönük faaliyetleri açısından pozitiflik içermekte. Bu anlamda ilerleyen yıllarda Hasılat tarafındaki artışların devamını bekliyoruz. Maliyet ve gider tarafında kontrollü sınırlı iyimserlik öngörümüz ile de Kâr Marjları’nın korunaklı yapısını devam ettirmesini düşünüyoruz. Buna karşın, yatırım harcamaları ve temettü ödemelerinin etkisi ile nakit akışlarında kademli olarak muhafazakar yapıda iyileşme bekliyoruz.➢ Şirket değerlemesi için İNA (İndirgenmiş Nakit Akımları) yöntemini yüzde 100 ağırlık ile kullandık. Fonksiyonel para birimine (ABD Doları) göre 11 Milyar 312 Milyon 921 Bin ABD Doları civarında hedef piyasa değerine ulaşılmış olup, 48,00 TL ortalama kur beklentimiz ile Türk Lirası bazında 543 Milyar 20 Milyon 207 Bin TL’ye denk gelmektedir.”
ENKAI hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Enka İnşaat için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Alnus Yatırım
Alnus Yatırım, ENKAI – ENKA İnşaat için hedef fiyatını 83,00 TL’den 90,50 TL’ye yükseltirken, tavsiyesini “al”dan “tut”a indirdi.
Aracı KurumAlnus YatırımHedef fiyat90,50 TLSon fiyat (İst: ENKAI)74,25 TLTavsiyeTutPrim potansiyeli%21,89Açıklanma tarihi18 Kasım 2025
TERA, IEYHO, REEDR ve KTLEV fiili dolaşım oranları değişiyor
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
