TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) Kasım ayı rafineri marj rakamlarının belli olmasının ardından 1 Aralık günü bir kurum Tüpraş yorumu ve hedef fiyat açıklaması yaptı.
TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi; “Olağanüstü güçlü marjlar (Pozitif); Tüpraş’ın güncellenmiş yatırımcı sunumuna göre, Kasım 2025’te ürün marjları geçen yıla kıyasla tüm ana ürünlerde ciddi bir artış gösterdi.
Dizel (motorin) marjları ortalama 36,3$/varil, yıllık +%111 ve aylık +%38.
Jet yakıtı marjları 30,5$/varil, yıllık +%110 ve aylık +%26.
Benzin marjları 23,7$/varil, yıllık +%117 ve aylık +%29.
Fuel oil marjları ortalama -9,3$/varil, bir önceki yıl -8,2$/varil ve bir önceki ay -5,3$/varil.
Tüm ana ürünlerde yıllık bazda marjlar önemli ölçüde genişledi. Rosneft ve Lukoil gibi büyük rafineri şirketlerini hedef alan ABD’nin Rusya’ya uyguladığı son yaptırımlar, Rusya’nın rafine ürün ihraç etme kapasitesini kısıtlarken, Ukrayna’nın sürdürdüğü drone saldırıları da Rusya’nın rafineri kapasitesinin önemli bir kısmını devre dışı bırakarak, küresel pazarlardan yapısal olarak önemli bir dizel ve benzin kaynağını ortadan kaldırdı. Jeopolitik arz kesintisi, kısıtlı ithalat imkanları ve mevsimsel ürün talebinin bir araya gelmesi, ürün marjlarında keskin ve geniş tabanlı bir artışa neden oldu ve Tüpraş gibi Avrupa rafinerileri için jeopolitik faktörlerin etkisiyle olağanüstü güçlü bir marj ortamı yarattı. Ağır ham petrolün Brent’e göre fiyat farkıysa aylık bazda hafif genişlese de hâlâ sıkı seyrediyor.
Tüpraş, 2025 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının açıklanmasının ardından, yıllık net rafinaj marjı tahminini varil başına 5-6 ABD dolarından (9A25: 6,5 ABD doları/varil) 6,0-6,5 ABD doları/varil aralığına yükseltmişti. Mevcut marj eğilimleri tarihsel ortalamaların çok üzerinde olduğundan, Tüpraş’ın yeni rafinaj marjı tahminini temkinli buluyoruz.Son üç ayda %17 yükselen hisse, BIST-100’ü %20 oranında geride bırakmasına rağmen, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 4,6x ve 3,3x FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmeye devam ediyor ki bu seviyeleri değerleme açısından hâlâ cazip buluyoruz.
Tüpraş hisse yorumu
TUPRS hisse hedef fiyat 2026
İşte aracı kurumların Tüpraş için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, TUPRS – Tüpraş için hedef fiyatını 280,00 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
Aracı KurumGedik YatırımHedef fiyat280,00 TLSon fiyat (İst: TUPRS)196,40 TLTavsiyeEndeks üstü getiriPrim potansiyeli%42,57Açıklanma tarihi1 Aralık 2025
Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma, ForInvest Haber
Tüpraş (TUPRS) hisseleri için yeni hedef fiyat ve yükseliş potansiyeli açıklandı
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
