Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Bim Birleşik Mağazalar A.Ş. hisse haberleri – BIMAS hisse yorumu
Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Değerlendirme: Olumlu… Bim Birleşik Mağazalar, 3Ç25’te 179.681 milyon TL gelir (Konsensüs: 180.211 milyon TL / Deniz Yatırım: 181.037 milyon TL), 13.235 milyon TL FAVÖK (Konsensüs: 11.111 milyon TL / Deniz Yatırım: 11.347 milyon TL) ve 5.275 milyon TL net kar (Konsensüs: 4.538 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.558 milyon TL) açıkladı. 3Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 5.045 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ Reel satış büyümesi, beklentilerin üzerinde güçlü FAVÖK performansı.■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar✓ Yüksek seyreden borçluluk ile finansman giderleri baskısının devam etmesi.■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ 3Ç25 finansalları, yıllık bazda reel ciro artışı ve operasyonel kaldıraç etkisiyle desteklenen güçlü FAVÖK büyümesi ile olumlu bir görünümdedir. Brüt kar marjında iyileşme ve faaliyet giderleri/satışlar rasyosundaki gerileme karlılığı desteklerken artan finansman giderleri ise bu olumlu görünümü sınırlamaktadır. Bu doğrultuda, finansal baskıların devam ettiğini göz önünde bulundurmakla birlikte güçlü FAVÖK odağıyla birlikte çeyrek finansallarını olumlu değerlendirmekteyiz.■ Bim Birleşik Mağazalar, 3Ç25’te yıllık bazda %7 artışla 179.681 milyon TL satış geliri kaydetti. 3Ç25’te Şirket’in aynı mağaza satışları %32 artarken, aynı mağaza trafiği günlük bazda %2,2 azalış gösterdi. Diğer taraftan, aynı mağaza sepet hacmi %35 artış gösterdi. 3Ç25’te 156 yeni mağaza açılışı ile toplam mağaza sayısı 14.231’e yükselerek yıllık bazda %6 artış kaydetti.■ FAVÖK 3Ç25’te yıllık %83 ile güçlü bir artış göstererek 13.235 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı 3,1 puan artışla %7,4 oldu. 3. çeyrekte, brüt karlılıktaki artışla birlikte, faaliyet giderleri/satışlar rasyosundaki 0,2 puan gerileme operasyonel karlılığı destekledi.■ Şirket, 3Ç25 döneminde yıllık bazda %9 azalışla 5.275 milyon TL net kar açıkladı (2Ç25: 2.895 milyon TL net kar, 3Ç24: 5.800 milyon TL net kar). Ayrıca, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 5.045 milyon TL’lik olumlu etki oluştu. Net finansman gideri ve vergi gideri, net karı baskılayan en önemli faktörler olarak bu çeyrekte de öne çıkmaya devam etti.■ 9A25’te işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları 38.960 milyon TL (9A24: 40.152 milyon TL), yatırım faaliyetlerinde kullanılan nakit çıkışı 24.675 milyon TL (9A24: 33.467 milyon nakit çıkışı) olarak gerçekleşti.
■ Eylül 2025 sonu itibariyle Şirket’in 29.821 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Haziran 2025: 35.298 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 0,8x oldu (Haziran 2025: 1,1x net borç/FAVÖK). Kiralama işlemlerinden kaynaklanan borçlar çıkarıldığında ise Şirket’in 18.851 milyon TL net nakit pozisyonunda olduğu görülmektedir.■ Şirket, TMS29 hariç 2025 yılı beklentilerini paylaşmıştı. Buna göre; i) satışlarda %45 (±%5) büyüme, ii) %7,5 (±%0,5) FAVÖK marjı ve iii) %3,5-4,0 satışlara oranla yatırım harcaması beklenmektedir. TMS29 dahil beklentileri ise i) satışlarda %8 (±%2) büyüme ii) %5,0 (±%0,5) FAVÖK marjı ve iii) %3,5-4,0 satışlara oranla yatırım harcaması beklenmektedir.■ Genel değerlendirme: 2026 tahminlerimize göre BIMAS hissesi 5,2x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %6 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 20,3x F/K ve 9,4x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Deniz Yatırım Araştırma BIMAS 3Ç25İndir
Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Erdemir Ereğli Demir Çelik (EREGL) için en güncel 11 hedef fiyat
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.Ekonomi Pusulası yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Benzer Bilanço Haberleri
Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS) 2025 3. çeyrek bilanço yorumu 3 Aralık 2025
Tüpraş (TUPRS) 2025 3. çeyrek bilanço yorumu 2 Aralık 2025
Çan2 Termik (CANTE) 2025 3. çeyrek bilanço değerlendirmesi 1 Aralık 2025
CW Enerji (CWENE) 2025 3. çeyrek bilanço değerlendirmesi 28 Kasım 2025
Tekfen Holding (TKFEN) 2025 2. çeyrek bilanço yorumu 28 Kasım 2025
Aksa Akrilik (AKSA) 2025 3. çeyrek bilanço değerlendirmesi 28 Kasım 2025
1
2
3
›
#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-meta-fields { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-meta-fields * { font-size: 13px; }.pt-cv-heading-container[data-blockid=”ditynimm”] { }.pt-cv-heading-container[data-blockid=”ditynimm”] * { font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumb-wrapper:not(.miniwrap) { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumbnail:not(.pt-cv-thumbnailsm) { height: 150px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumb-wrapper { }#pt-cv-view-ditynimm[class*=”cveffect”] .pt-cv-thumb-wrapper, #pt-cv-view-ditynimm:not([class*=”cveffect”]) .pt-cv-thumbnail { border-radius: 19px 19px 19px 19px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumbnail { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-title a { display: block;color: #000000; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-title:not(.pt-cv-titlesm) a { font-weight: 600;text-decoration: none;font-size: 20px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-titlesm a { font-weight: 600;font-size: 18px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-content { font-size: 15px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-rmwrap { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-readmore { color: #fff;background-color: #22304c;font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-taxoterm { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-taxoterm * { color: #222;background-color: #fff6f6;font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm + .pt-cv-pagination-wrapper { }#pt-cv-view-ditynimm + .pt-cv-pagination-wrapper a { font-size: 14px; }#pt-cv-view-ditynimm > .pt-cv-page {grid-template-columns: repeat(3, 1fr);grid-gap: 15px;}
@media all and (max-width: 1024px) {
#pt-cv-view-ditynimm > .pt-cv-page {grid-template-columns: repeat(2, 1fr);}
}
@media all and (max-width: 767px) {
#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumb-wrapper:not(.miniwrap) { }#pt-cv-view-ditynimm .pt-cv-thumbnail:not(.pt-cv-thumbnailsm) { height: 120px; }#pt-cv-view-ditynimm > .pt-cv-page {grid-template-columns: repeat(2, 1fr);}
}
